手机浏览器扫描二维码访问
人们对于投资的追求,往往伴随着对稳定收益的渴望。
在生活中,我们见证了人的情感起伏、月的盈亏变化,也观察到王朝的盛衰轮回、经济的通胀通缩,以及金融市场的周期性波动。
在这样的背景下,一个能够穿越各种风浪、应对各种市场变化的投资策略,自然成为许多人心中的理想。
这样的追求并非空想,而是古今中外众多投资者的共同目标。
他们不断探索、实践,以期找到那个能够带来稳定收益的投资之道。
其中,量化投资界的桥水基金--全天候策略就是备受瞩目的一种。
这一策略以其独特的理念和方法,为投资者提供了一种全新的投资选择,旨在在不同的市场环境下都能保持稳定的收益表现。
一、什么是全天候策略?
全天候策略是由全球最大的量化基金之一,桥水基金提出的。
桥水基金由着名的投资者瑞·达里奥于1975年创立,总部位于美国康涅狄格州。
该基金以其独特的投资哲学和创新的资产管理策略而闻名,管理着超过2350亿美元的资产。
瑞·达里奥本人不仅是一位成功的投资者,还是《原则》一书的作者,分享了他在生活和工作中的原则和决策方法。
全天候策略的核心理念是在不确定的市场环境中寻求稳定的回报。
该策略假设未来经济环境的不确定性,通过构建一个多元化的投资组合来适应不同的经济周期。
桥水基金通过分析经济增长和通胀两个关键宏观经济指标,将经济环境划分为四种状态:
经济增长和通胀上升、经济增长和通胀下降、经济衰退和通胀上升、经济衰退和通胀下降。
针对每种状态,桥水基金都会配置相应的资产类别,以期在各种经济环境下都能获得稳定的收益。
桥水基金的成绩斐然,其全天候基金自1996年成立以来,长期表现出色,尤其是在1970年代和2000年代,当整体股票市场表现不佳时,全天候投资组合依然能够保持正向收益。
当然,在1980年代、1990年代和2010年代的牛市期间,全天候策略表现就会稍显逊色。
全天候策略的成功在于其能够适应多变的市场环境,通过风险分散和资产配置来降低波动性和提高风险调整后的回报。
二、A股和美股的不同?
策略的应用有啥不一样?
A股市场与美股市场在投资者结构、市场成熟度、监管环境等方面存在显着差异。
A股市场以散户投资者为主,市场波动性较大,受政策和情绪影响较为明显。
而美股市场则以机构投资者为主,市场更为成熟和规范。
这些差异导致了国内有很多复刻版“全天候策略”,这些策略长期表现不尽如人意,核心原因桥水实现全天候的方式并不完全适用国内的投资环境,直接使用效果并不理想。
从国内的实际情况来看,那些采用全天候策略的私募基金,效果并不是很好。
浙商证券研究所找了一些名字里有“全天候”的私募基金,去掉了一些披露信息不足或者数据太少的基金后,发现这些基金的表现都不稳定。
大多数基金的年化收益都比波动小,这意味着它们的收益不稳定,风险也比较高。
只有一个叫做F的基金,收益风险比值是高于1的,但它自2021年5月成立以来,最大回撤(也就是投资者可能面临的最大亏损)也达到了18.4%。
这说明,即使采用了全天候策略,这些基金还是没有实现在各种经济环境下都能稳定赚钱的目标。
三、在A股如何应用全天候策略?
人在四合院:我是何雨柱 大命运术 风驰江湖行 开局迎娶四大美女,我要做皇帝 系统误判,刚满18成仙帝? 重生嫁厂长,养三胎,娇妻美又辣 是兵也是警 猫猫好,书生坏 gb快穿之拯救男配手册 萝莉店长:末世在线营业 师承吴家村,脑壳有点疼 大神通天 提刀出马仙 表姑娘娇俏,错撩偏执兄长躲不掉 天宙灵渊 我在现世开辟修仙路 从亡灵法师开始 帝君退下,不要虐让心魔来宠 开发生化危机我给各国普及T病毒 四合院,融合万物,耕耘四九城
女毒尊星雾飞升失败,魂穿到了十年后,然鹅,让她震惊的时候,原主竟是个超级无敌大渣女,惹过的桃花债数都数不清。她看着眼前被原主渣过的美男一号二号三号十七号,顿时感觉头痛无比。小皇帝邀请你去赏花,去不去?星雾告辞!下一秒,她的府邸就被大军给包围了,三万铁骑堵得密不透风,直接绑了她全家做人质。星雾好好好,我去。咻!她的天才表哥从背后,一剑刺出,因爱生恨,要取她性命。星雾一把毒粉放倒了表哥和小皇帝之后逃吧。人生太特喵的艰难了。谁知道,刚逃出门去,在大街上就被一只帅气小奶狗叫住,一脸悲愤地当街控诉又躲我?你这个让我伤心流泪的坏女人!星雾我失忆了。少来这一套,我还不了解你?又要装失忆躲我们兄弟?哈?还有个兄弟?套路太深了,告辞!幸好,上一世收的大佬徒弟们,还能帮帮她,让她躲一躲。星雾叹气阿烬啊,身为一个超级大渣女,要怎么在她渣过的神经病前男友们的轰炸之下,平安活下来?帝烬天呵呵。师父,你觉得我怎么样?星雾!!!后院也失火了,溜了溜了。如果您喜欢穿成渣女被前男友组团轰炸,别忘记分享给朋友...
一品特种兵简介emspemsp一品特种兵是磨剑少爷的经典都市言情类作品,一品特种兵主要讲述了特种兵王陈凌回归都市,与美女杀手一较高下。磨剑少爷最新鼎力大作,年度必看都市言情。海棠屋(haitangshuwucom)提供一品特种兵最新章节全文免费阅读!。...
丹武狂神简介emspemsp关于丹武狂神周云为求大道,散功重修,从云端坠入地狱,受尽凌辱。厚积薄发,闯秘境成王者探星空,缔造一个又一个奇迹...
贴身兵王简介emspemsp关于贴身兵王他遭人背叛,无奈带兄弟逃亡,阴差阳错当了美女大老板的贴身保镖。看一代兵王如何收妹子战叛徒,笑傲都市!首发po18nlpo1⒏υip...
宋知意娇娇软软一个小姑娘陈乔生帝都顶级豪门强势冷欲大佬对不起,害你取消了订婚礼嗯你别生气,我赔给你。你怎么赔?你要是结不了婚,我我可以把自己赔给你。知道你在说什么吗?知道!君子一言驷马难追,不信我和你拉钩!你说过的把自己赔给我?宋知意漂亮的野生眉头一挑,眼神瞟向...
文娱从综艺开始简介emspemsp关于文娱从综艺开始重活一世,方景没想到自己会被选中参加变形计,那个被广大网友称为富人的游戏,穷人却当真的节目,重点是自己居然是穷的一方...