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都说投资会买的是徒弟,会卖的是师父,但学投资肯定不可以先做师父,先学怎样买,必然是学习投资的第一课,而要学怎样买,必然要先知道买什么。今天这篇文章主要是教小伙伴其中一个重要技能:选择。即如何从这个庞大的市场里面寻找低估值且基本面良好的优质个股?
前言
A股目前体量越来越大。全市场来看,现在已经有5000多家上市公司。
作为价值投资者,我们经常会面临这些问题:市场股票这么多,我要从哪着手分析?怎么做选择?买哪只股票?
虽然学了一身分析公司的本领,但依然无从着手。
投资也技术活。
需要一个技能一个技能的掌握,一点不比赖以生存的工作简单,毕竟我们工作也有一个从陌生到学习再到熟悉的过程,而在一个行业内如果想有所成就,也至少需要几年的磨练。
今天主要是教小伙伴其中一个重要技能:选择。即如何从这个庞大的市场里面寻找低估值且基本面良好的优质个股?
要学会这个技能,就要有一个好工具。
网络上同样有海量股票资讯网站,像东方财富、和讯网、证券之星、金融界、凤凰等等,光是挑这些网站也能挑花眼。但使用的工具并不在多而在于精,如何用好一个工具才是最重要的。
今天介绍的选股利器就是理杏仁。我们长投的课程经常会用到理杏仁的数据功能,财报的直观展示,估值的高低等,但理杏仁的强大其实并不止这些,我们还可以挖掘更多的功能,比如选股。
是的,理杏仁还可以用来选股,并且还非常好用。
一、选股工具:筛选器
打开理杏仁网站,在网站第一排就是一级菜单。一级菜单上的第四个就是我们主要用到的工具:筛选器。
先认识一下筛选器。
点进去之后,二级菜单有四个内容:【我的公司筛选】,【开始公司筛选】,【我的基金筛选】和【开始基金筛选】。
实际上就两个板块,股票和基金。
如果你之前没有用过这个功能,那我的公司筛选这里是不会有内容的,所以第一步就是先点开始公司筛选。点进去后会发现,三级菜单分了沪深、港股和美股三个板块。
毕竟我们投资A股的同学比较多,这里就先以沪深下的A股市场先做例子,看一下如何用理杏仁选择股票,所以这里要选择的是沪深下在的A股市场。
并且不能选中ST股,退市股,所以要把排除退市股和ST股勾选上。
市场选择完成,接下来就要设置条件了。往下拉就是条件设置,条件设置又分了基本指标、理杏仁指标、资产负债表、利润表、现金流量表、财务指标和财报属性。
这些指标我们并不需要一个个去看,因为在右边有搜索框,需要什么指标我们直接在搜索框里搜就可以了。
当然如果闲来无事,也可以点开看一下每个指标的内容,但理杏仁指标主要是情绪上的数据,对我们价值方面帮助不大。
基本指标这里主要是估值指标,比如不同时间点及不同侧重点的PE、PB和PS以及市值,股价等基本内容。
二、筛选器的使用方法
找到位置,知道了指标,接下来就是选择了。既然选择,当然是选择好股票。
什么是好股票?
简单粗暴地说,业绩优秀高成长低估值的股票就是好股票。
业绩是否优秀当然首先要看ROE,毕竟无论靠什么赚钱,最终总会反映到ROE上。我们在股初的时候就知道,ROE常年超过15%就是白马股。
但在年中或三季度理杏仁并不能给出动态ROE,所以选择季度ROE,退而求其次季度ROE最小值选3%以上,相当于年化12%以上。
这里需要注意时间上选最新季度,子条件也要选单季,因为用累计同比数据的话,如果是年中或三季度,那ROE数据要改成相应倍数才可以。
年中、三季度、全年和每季度ROE3%差距可就大了,方便起见就选单季数据。
业绩不差,接着看现金流。
这里要求不高,经营活动产生的现金流净额只要是正数就好,所以最小值为0,单季考虑到有企业每季现金流动不同,比如有的企业会在年初大笔买入原材料,导致每年一季度经营活动现金流都会是负数,所以我们干脆直接选择往年全年。
现金流别太烂,负债我们也希望不要太高,特别是有息负债率。假如我们是风险承受度较低的投资者,那可以选择保守一点,比如有息负债率不能超过10%。
基本面过关后就要看估值了。估值主要看PE、PB分位点,我们当然要找便宜的公司。
这里判断标准我们可以根据自己的风险承担能力来设置,如果估值卡的严格一点,可以20%分位点以下就是低估,所以两个指标都很简单,PE用动态PE的十年分位点,PB用不含商誉的十年分位点。
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