86中文网

手机浏览器扫描二维码访问

第2章 量化投资的前世今生(第2页)

从1969年到1979年的那个疯狂的十年,标普500指数在包含分红率的情况下,年均回报率只有4.6%。而小盘股竟然能够达到8.5%的年化回报率,看起来似乎不错,但还是有点儿差强人意。

然而,就在这个时候,爱德华·索普的对冲基金崭露头角,以一种惊人的17.7%的年化回报率横扫投资界!这简直就是股票市场的超级英雄!更重要的是,这些基金的波动率比股票市场低得多。你说这是不是太神奇了?

这章没有结束,请点击下一页继续阅读!

就像巴菲特一样,索普不仅实现了高收益率,而且还拥有低波动率,就好像他手里有一把魔法杖,能将股市的波动变成他的舞台。他的投资组合就像一座稳如泰山的房子,坚如磐石。

三,量化投资的繁荣:投资界的超级英雄

在量化投资的发展过程中,有个人不得不提,就是量化之父-西蒙斯。

1978年,西蒙斯在挨着石溪大学的商业区成立了一家公司,这家公司也就是对冲基金公司文艺复兴科技的前身。

西蒙斯将后来的公司取名“文艺复兴”,文艺复兴旗下的大奖章基金,简直是对冲基金界的传奇。

据统计,自1988年成立以来,这只基金年均费后收益率高达39%,简直让其他基金汗颜不已。更让人震惊的是,在1994年到2014年中期这段时间里,该基金的平均年回报率竟然高达71.8%!这简直就是投资界的超级英雄啊。

而且,大奖章基金最擅长的就是在危机时期大放异彩。

比如说2000年互联网泡沫,其他对冲基金纷纷哀嚎叫苦的时候,大奖章基金居然获得了98.5%的净回报。哇,这可真是让人望尘莫及啊!还有2008年金融危机,大奖章基金同样大赚80%。看来,危机对于这只基金来说,简直就是一场冒险游戏,他们总能从中获得丰厚的回报。

就连索罗斯最辉煌的11年中,大奖章基金也毫不逊色。在1988到1999年之间,索罗斯的总收益率只有1701%,而大奖章基金竟然达到了2478%!这简直就是投资界的绝对霸主。而且,大奖章基金在这十年间的夏普比率高达1.89,远远超过了同期共同基金行业最巅峰的比尔米勒的0.64。这真是让人惊叹不已啊!

但做量化投资并不是一定能赚钱的。比如在量化投资的发展过程中,着名的长期资本管理公司是一个非常典型的例子。这家公司成立于1994年,由诺贝尔经济学奖得主、着名经济学家默顿·米勒和罗伯特·C·梅顿等人创办。运用了先进的量化模型和风险管理方法,在短时间内创造了巨额收益。

然而,由于他们对市场风险的认识不足,未能应对亚洲金融危机和俄罗斯债务危机等事件的冲击,最终导致了公司的破产。这一事件引发了对量化投资的质疑和监管的加强,但也为量化投资的未来发展提供了宝贵的经验教训。

四,国内量化交易的发展史:厚积薄发

在国内,自2012年至2016年,量化对冲策略管理的资金规模增长了20倍,而管理期货策略的增长更是达到了30倍,这是所有策略中增长速度最快的。与美国量化基金的发展历程相比,中国当前基本上处于美国90年代至21世纪之间的阶段。

量化交易不纯粹靠交易天分和市场直觉,而很大程度靠科学研发和技术水平,中国在这方面的科研技术储备是明显落后于欧美。这是目前面临的最大问题。

此外,在美国的股市中:个人投资者占比不大。主要是机构投资和法人投资,机构与机构之间采用量化交易是对等的公平的。但在我国股市是以散户为主,散户在机构面前没有优势,量化交易可以大量从散户身上收割利益。

目前中国证券基金的整体规模超过了16.5万亿。其中公募14万亿,私募2.5万亿,而国内量化基金的管理规模大概是4,000亿人民币,只占证券基金整体的2.4%。其中13是公募基金,其余为量化私募基金,一个大概有300多家,占整个市场比例只有2.4%的量化投资基金,却贡献了A股20%左右的交易量,这个成绩看似不错。

但是从国外20%的量化基金和80%的交易量贡献比例来看,国内未来增长的空间仍然巨大。

五、总结

总的来说,量化投资作为一种创新的投资方式,已经在近几十年中取得了显着的发展和进步。

它利用先进的技术手段和数据分析方法,为投资者提供了更准确和智能化的投资决策支持。随着技术的不断进步和应用范围的扩大,量化投资有望在未来继续发挥其重要的作用,并对金融市场的发展产生深远影响。然而,我们也应该保持对量化投资的理性认识,充分认识它的优势,然后将这些优势应用在我们的实际投资中。

喜欢投资体系请大家收藏:()投资体系

是兵也是警  四合院,融合万物,耕耘四九城  开局迎娶四大美女,我要做皇帝  大命运术  系统误判,刚满18成仙帝?  gb快穿之拯救男配手册  开发生化危机我给各国普及T病毒  猫猫好,书生坏  大神通天  人在四合院:我是何雨柱  天宙灵渊  我在现世开辟修仙路  萝莉店长:末世在线营业  风驰江湖行  重生嫁厂长,养三胎,娇妻美又辣  表姑娘娇俏,错撩偏执兄长躲不掉  从亡灵法师开始  师承吴家村,脑壳有点疼  提刀出马仙  帝君退下,不要虐让心魔来宠  

热门小说推荐
我绝世剑仙,十大名剑震江湖

我绝世剑仙,十大名剑震江湖

南决有个传说,北离十三皇子,十岁入逍遥,十六踏神游,十七灭前南决,上灭一国下洗朝纲!然而,就是这么一个杀神却有着一个不为人知的一面钦天监天煞孤星?帝星黯淡!北离危矣?胡错杨放你娘狗屁,本后的孩子怎会是灾星!一群老神棍我忍你们很久了!明德帝皇后慎言!形象!注意形象啊!萧楚河什么弟控?我才不是弟控!...

超级神豪女婿

超级神豪女婿

超级神豪女婿简介emspemsp超级神豪女婿是爱风传说的经典都市言情类作品,超级神豪女婿主要讲述了三年前秦朗投资超特币,被扫地出门,便忍辱负重做了上门女婿,在爱风传说最新鼎力大作,年度必看都市言情。禁忌书屋提供超级神豪女...

天武主宰

天武主宰

天武主宰简介emspemsp关于天武主宰踏破山海执掌轮回,不为尊位,不改初心。穿越者到了万族共存的洪荒世界,本以为自己会像玄幻小说主角那样奇遇不断,然后开始各种装逼打脸的玄幻人生。然而他没有奇遇可言,靠天靠地靠不住,一念之差一入歧途深似海,争利夺宝战不休。天涯路尽谁回首?泣血初心铁汉柔!...

神魔练兵场

神魔练兵场

神魔练兵场简介emspemsp关于神魔练兵场天地不仁以万物为刍狗,神魔不仁以万生为士卒。在佣兵界有着蝮蛇之牙称号的周风因缘际会连同整个城市一起被送入神魔战场,从此开始了比佣兵生涯还要残酷万倍的血腥生活。随着一次次的机遇和...

穿成反派师尊,但我攻略了女主

穿成反派师尊,但我攻略了女主

只想咸鱼苟命美人师尊vs傲娇腹黑偏执徒弟元初被系统绑定后,被要求改写女主顾兮成魔世界崩塌的结局,拯救世界。系统告诉她,在她扮演好女主师尊这一角色,且依照系统任务提示,完成主线任务后,将送她回原世界外加一个亿作为奖励。那可是整整一个亿啊,搁谁谁不心动啊!元初向财神爷低头了,只想着如何完成剧情主线,完美咸鱼苟命到大结局...

概率之外

概率之外

概率之外简介emspemsp冷酷严明的未来世界,身着黑衣的死神带来最无情的问候。让一切,在概率之外原┊创┇文┊章wоо⒙νiρ﹝Wσó⒙νiρ﹞woo18vip...

每日热搜小说推荐